[多层次资本市场]@全国169个高新区多层次资本市场的“高新区板块”正在组装

时间:2020-07-20 08:40 栏目:股票 作者:有道秀 阅读:

7月份以来,全国169个高新区连续迎来重磅利好。

7月1日,国务院常务会议指出,国家高新区是推进高质量发展的重要载体,在示范和引领更大改革开放中发挥着重要作用,也有利于促进“双创新”和大学生就业,并提出从创新政策、开放和融资三个方面给予支持。

图片来源:科技部网站截图

图片来源:科技部网站截图

7月17日,国务院发布《关于促进国家高新技术产业开发区高质量发展的若干意见》(简称《意见》)公开发布,《意见》进一步细化支持高新区优质发展的具体措施。其中,为支持高新区企业直接融资,《意见》提出支持国家高新区高成长企业在科创板等多层次资本市场上市。支持符合条件的国家高新区开发建设单位上市融资。

373家高新区企业已登陆A股

还有70家“后备军”在路上

据公开数据显示,截至2019年底,中国共有22.5万多家高科技企业和15.1万多家中小科技企业,分别增长了约24%和15%。

在近30年的发展过程中,高新区也培育了许多高成长企业。其中,许多企业已经登陆a股市场。

据统计,截至7月19日,全国共有373家a股上市公司来自高新区,占a股上市公司的9.57%,初始募集资金总额为2240.71亿元。从上市板块来看,上述373家企业中,深交所创业板上市企业数量最多,有114家,其次是上交所主板和深交所中小板,分别有98家和83家。值得注意的是,科创董事会自成立近一年来,已经接待了21家高新区企业。

目前,多层次的资本市场体系已经基本形成,不同类型的科创企业可以选择不同的路径登陆资本市场。新三板设立了选择层和转板上市制度,创业板和科创板都实施了注册制度,这是错位的,支持科创企业上市。

科创板方面,各高新区有43家储备军工企业,计划筹资总额238.17亿元;在创业板注册制度下,19家被接纳的企业来自当地高新区,计划筹资115.33亿元。

在新三板的选择层,70家上市公司在选择层提交了公开发行和上市的申请文件,其中8家在当地高新区注册。其中4家已成功完成公开发行,共募集资金5.51亿元;其他四家公司因需要更新财务数据而被暂停,计划筹资总额为6.16亿元。

总体而言,目前有70家高新区企业正在积极筹备科创板、创业板和创业板的评选,计划募集资金总额365.17亿元。

宝新,首席金融经济学家郑磊,表示,资本市场一直想为科技企业提供支持,创业板的初衷也是一样的。创业板试点注册制度实施后,创业板和科创板是科技企业上市的主要渠道和平台。“在下一个十年,应该是国家大力鼓励发展科学技术的阶段。预计将有越来越多的科创企业上市。”

私募股权、创业投资基金

投资未上市未挂牌新经济项目6.16万个

《意见》还强调发展以市场为导向的股权投资基金,支持高新区企业直接融资。引导风险投资、私募股权和M&A基金等社会资本支持高增长企业发展。

作为重要的直接融资渠道和资本形成工具,私募股权和风险资本基金已成为早期中小企业、高科技企业和新兴技术型企业的重要孵化器和助推器。

6月29日,中国基金业协会公布了2019年私募股权基金的注册和投资运作情况。截至2019年底,共有14882名私募股权和风险投资基金经理,同比增长2.37%;私募股权基金37208只,同比增长7.19%;管理资金规模10.22万亿元,同比增长14.62%。2019年,新注册的私募股权和风险投资基金管理人有792人,占当年新注册管理人总数的73.20%。

在资产端,私募基金为经济发展提供了宝贵的资本金。

截至2019年底,私募股权基金共向中国非上市和非上市企业投资11.71万股,并为项目进行再融资,形成了6.89万亿元的实体经济股本。从中国非上市和非上市股权投资项目的具体行业分布来看,互联网等计算机应用、半导体等产业升级以及新经济的代表性领域已成为私募股权和风险投资基金布局的重点,投资项目6.16万个,本金3.29万亿元。

“这些数据充分显示了以市场为导向的股票投资基金在为中小企业提供初始本金和早期金融支持方面的重要作用。”王亚南经济学院和厦门大学经济学院教授韩乾,表示,由于全球疫情等因素,许多中小企业面临着资金短缺的问题,一些有潜力的优秀企业可能在经济全面恢复增长之前就无法持续。要解决资金问题,仅仅依靠银行的间接融资是不够的,因为许多中小企业由于规模小、风险大等因素,从银行融资的成本很高。因此,有必要大力发展包括市场化股权投资基金在内的各种直接融资渠道,引导这些股权投资基金为创业和发展提供资金保障和支持,降低中小企业融资成本,提高其风险承担能力。这对加快新经济增长、促进经济结构转型和经济增长快速恢复具有重要意义。

助推区域经济高质量发展

高新区贡献全国三分之一研发投入

根据《意见》,在促进区域经济发展方面,高新区被赋予两大任务:一是促进区域协调发展。支持国家高新区在区域创新中发挥重要的节点作用,更好地服务于京, 津和冀,的协调发展、长江经济带的发展、粤港、澳和大海湾地区的建设,实施10022.com/,生态保护综合开发、黄河河流域优质开发等国家重大区域发展战略。二是打造区域创新增长极。鼓励以国家高新区为主体,整合或主办省级高新区或各种区位和产业互补的工业园区,打造更多集中连片、互补联合发展的创新社区

高新区在促进区域经济高质量发展中发挥了重要作用。中南政法大学数字经济研究院执行院长盘和林,表示:首先,高新区为区域经济创新提供支撑。数据显示,高新区贡献了全国R&D投资的三分之一,高新区的研发支出占全国国内生产总值的三倍。在高新区,R&D企业的投资强度明显高于全国平均水平,有效地推动了区域科技创新的步伐,引导了高质量的经济发展。

第二,高新区肩负着产业孵化的重任,中关村的信息技术产业集群和东湖, 武汉的光电产业集群都诞生于高新区,可以形成有影响力的产业集群,有效弥补了中国产业结构的不足。

第三,从金融市场来看,高新区受到了大量风险投资机构和科技金融服务机构的青睐,有效地帮助了资本市场的收费

要打造区域创新增长极,盘和林认为应从以下几个方面努力:首先,打好基础。除了传统的交通设施和电力设施外,还要充分重视制度环境和政策环境,对本地区企业的创新给予足够的支持,包括创新补贴、减税和减费,使企业轻装出行。第二,必须根据区域比较优势促进创新和发达的次级部门。例如,农业大省应大力推进农业创新,延长农产品生产价值链,推进农产品深加工;沿海和高新区应大力推动互联网经济、电子商务平台等相关产业的发展,提升信息产业、计算机产业等产业的竞争力。三是充分调动社会主体的积极性。除了通过政策倾斜吸引企业落户高新区外,还要充分利用社会资本的力量,推出创新的金融产品,向金融市场靠拢。最后,政府应减少对市场的直接干预,让企业在区域创新增长极建设中发挥主导作用,优化政府与企业的关系,共同为区域创新发展做出贡献。

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(编辑:有道秀)